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围攻宁德时代,他们联手投了一只独角兽:估值120亿
刘博 杨继云 投资界  2022-02-27 19:15:27  浏览:3984

造车大佬们开始抱团,投电池。


作者 I 刘博 杨继云

报道 I 投资界PEdaily


摆脱宁德时代?刚刚,又一只动力电池独角兽诞生。


2月24日晚间,欣旺达发布公告称,其控股子公司欣旺达电动汽车电池有限公司(简称“欣旺达汽车电池”)获得新一轮投资。本轮投资方阵容堪称豪华——


和谐海河、车和家、Sky Top、蔚瑞投资、巡星投资、睿海裕能、嘉兴颀辰、恒隽瑞、上汽金石、华友控股、奥闻投资、广祺欣电、合盛投资、鑫旺绿色、信之风投资、交银辕憬、佛山诚煜、红土岳川、深创投等共计19家投资方参与。


至此,又一个电池独角兽诞生。公告显示,上述投资方共计斥资24.3亿元,获得了欣旺达汽车电池约19.5%的股权。以此计算,欣旺达汽车电池目前的估值为124亿元。此次增资完成后,欣旺达仍为欣旺达汽车电池的控股股东,持股比例57.5%。


备受瞩目的是,欣旺达汽车电池融资出现了一众车企的身影——蔚来、理想、小鹏不但罕见联手入局,还有上汽、广汽、以及东风集团。他们此前或多或少是宁德时代的客户,现在开始出手扶植自己的电池独角兽。而自2021年以来,有头有脸的VC/PE都在投动力电池,蜂巢能源、中航锂电等超级独角兽崛起。“去宁德时代”愈演愈烈,电池赛道杀疯了。


蔚来、理想、小鹏罕见联手

120亿独角兽来了


透过欣旺达汽车电池融资,外界罕见到了一众车企的身影。


其中,理想汽车关联企业江苏车和家汽车有限公司(下称车和家)出资4亿元,成为欣旺达汽车电池的第五大股东,持股比例3.2%。而据天眼查APP显示,车和家的法定代表人即为理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠。


还有蔚来系——融资名单出现的蔚瑞投资,其执行事务合伙人为宁波蔚新企业管理咨询合伙企业(有限合伙),后者所属机构正是蔚来资本。官网显示,蔚来资本重点围绕出行变革、智慧工业、智慧生活等领域进行投资布局,最早的管理合伙人之一正是蔚来汽车创始人李斌。


此外还有小鹏汽车——据《晚点LatePost》报道,接近此次交易的人士表示,上述融资名单中Sky Top的关联实体便是小鹏汽车。这也意味着,本次融资中罕见聚齐了造车新势力的三大头部品牌,理想、蔚来和小鹏全部参与了。


不仅如此,多家传统主机厂也一同入局。上汽金石为尚颀资本管理的基金之一,后者是上汽投资旗下的私募股权投资平台之一;而广祺欣电同样为广汽资本所属基金,广汽资本则是广汽集团全资子公司;交银辕憬即为东风交银汽车基金,是由东风集团与交银集团联合设立。


对于此次融资,欣旺达在公告中表示,通过本次交易,有利于欣旺达汽车电池获得进一步发展的经营资金,优化财务结构,减轻债务负担,增强欣旺达汽车电池抗风险能力,有利于满足公司汽车动力电池业务战略发展需求,有助于提升公司未来的整体盈利水平。


中国新能源车企半壁江山几乎都投了,欣旺达汽车电池到底有何来头?


实际上,虽然欣旺达汽车电池起步较晚,但势头正猛。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,在2021年我国动力电池装车量排名中,欣旺达跻身第十名,动力电池装车量为2.06GWh,占比为1.3%。


与此同时,欣旺达去年12月还发公告称,欣旺达汽车电池拟成立项目公司,投资建设“枣庄年产能30GWh动力电池、储能电池及配套项目”,预计投资总额约200亿元。


不只是产能,欣旺达汽车电池也正收获更多的订单。此前,欣旺达曾披露已获得上汽通用五菱、东风柳汽等多款新车型的动力电池订单,同时还与雷诺-日产联盟、吉利等车企开展业务合作。


更具标志性事件,则是小鹏可能舍弃宁德时代转而采用欣旺达汽车电池。本月初,有媒体报道称,小鹏汽车已确定在中大型SUV车型 G9中使用欣旺达的4c动力电池,欣旺达会是G9某一版本的A供,供应份额超过50%。


彼时,小鹏汽车方面还曾回应称,“这则信息非官方信息,车辆的备产以及供应商选定事宜属于企业经营计划的重要部分,具体请以车辆工信部备案信息为准。”


电池不亚于新能源汽车的生命。曾有传闻,当初电池紧缺的时候,国内造车大佬都要放下身段,排队拜见宁德时代掌门人曾毓群,只为求得一块电池。如今,造车大佬们开始抱团反击了。


从手机电池发家

广东兄弟,缔造600亿市值


那么何为偏偏选择欣旺达汽车电池?这要从上市公司欣旺达说起,这是一对广东兄弟白手起家的故事。


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1967年出生于广东茂名的王明旺,自小家境贫寒,1991年从中山大学电子专业进修班毕业后,便进入香港精森(深圳)电子公司做产品销售,开始接触电池行业,同时萌生了创业的念头。


工作了一年后,王明旺决定创业,先从模具市场入手。结果生意刚有起色,主管客户资源与业务市场的合伙人提出分家,导致他第一次创业宣告失败。但王明旺并未放弃,在1993年又与几位同学开办了一家电子加工厂,主要生产用于手机、传呼机等通信产品的锂电池。


很快,踩中市场风口的王明旺,仅用一年时间就做出了近百万元的利润。但相同的剧情再次上演,负责市场的两位同学又提出分家。无奈之下,王明旺的第二次创业又宣告失败,但这一次他坚持保留住了工厂以及设备材料,给自己留下了东山再起的机会。


时值1995年,索尼电池厂遭遇火灾,由于找不到替代的电池产品,导致索尼手机价格翻倍且供不应求。王明旺自然不愿错过这次商机,他从前东家那里拿到了低价的电池材料,拉来自己的亲弟弟王威,开启了第三次创业之旅。


1997年,王明旺与王威正式在深圳成立了欣旺达电子,成为电池OEM、ODM供应商。王威回忆,欣旺达在深圳成长起来,更像是一个偶然因素。在他看来,深圳汇聚了全国各地的人,大家都说普通话,这让他充分体会到了“来了就是深圳人”这句话。


在兄弟二人的努力下,欣旺达的营收逐年上升,随后收购了深圳汇创达科技的60%股份,增加了薄膜开发与销售的产业。而在1999年拿下康佳集团的手机电池订单,成为欣旺达的转折点。


彼时,康佳集团准备生产自主品牌手机,王明旺便主动上门拜访寻求合作。他曾回忆道,“当时的康佳已经是上市公司了,我们还只是一家小企业,也没什么名气”,但他还是“厚着脸皮”,建议康佳试试自己的产品,成功打动了对方。


紧接着,有大企业背书的欣旺达,又在2000年与飞利浦、日本电气、海尔达成了合作;2003年,欣旺达销售额首次突破一亿元,并进入联想、ATL的供应链。而正是凭借与ATL的合作,欣旺达在2011年进入了苹果产业链,迎来高光时刻。同年4月,欣旺达在创业板成功上市,成为创业板第一家以“锂电池模组整体研发、制造及销售”为主的上市公司,最新市值也达到622亿元。


时至今日,欣旺达已发展为全球锂离子电池领域的领军企业,形成了3C消费类电池、智能硬件产品、动力电池及动力总成、储能系统及综合能源、自动化与智能制造、实验室检测服务等六大产业群。


实际上,欣旺达对动力电池行业倾心已久。早在2008年,欣旺达就建立了相应的事业部,开始切入汽车动力电池模组业务,先从动力电池包和BMS(电池管理系统)开发起步。随后在2014年,欣旺达成立了汽车电池子公司,披露正加大对动力电池等新能源产业链产品和技术的研发;2017年,欣旺达又确定了“三全”业务战略举措,即全面进入动力电池产业、全面把控核心资源、全产业链战略布局。


去年9月在股东大会现场,欣旺达现任董事长王威也表示,从营收规模来看,动力电池市场机会比较大,营收增长会快一些;在投入方面,动力电池偏多一些。他同时直言:“从业务比例来看,短期内还是以消费类为主,但是从增长来看,动力类会比较强。”毫无疑问,欣旺达并不愿错过这一场动力电池盛宴。


摆脱宁德时代

一块动力电池,大家投疯了


时至今日,卖电池的宁德时代坐拥高达1.2万亿市值,被称为“宁王”。但宁德时代几乎一家独大,电池江湖暗潮涌动。


2021年以来,国内动力电池领域的融资可谓疯狂。蜂巢能源、中创新航、林立新能源、氢晨新能源、辉能科技、奥动新能源、捷氢科技、南都华宇、唐锋能源、协能科技等纷纷获得融资,背后的VC/PE机构更是浩浩荡荡——红杉中国、深创投、IDG资本、高瓴创投、君联资本、春华资本、凯辉基金、光速中国、软银中国等在内的数十家VC/PE机构。


所有人都想打破目前的电池格局。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2021年我国动力电池装车量排名前10的企业分别是:宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG新能源、蜂巢能源、亿纬锂能、塔菲尔新能源、孚能科技、欣旺达。


我们正进入新能源时代,而优质的动力电池始终是车企们甚至因所有人的“焦虑”所在。如今,老大哥宁德时代始终拥有绝对的话语权,在国内动力电池市场份额占一半以上。


尽管宁德时代短期内地位不可撼动,依然不妨碍第二、三梯队正来势汹汹,力图打破当下的寡头格局。这场战役中,被卡住脖子的新能源汽车公司更是集体发力——为了造车顺利,不受巨头垄断控制,他们也在以合资或投资的方式争抢电池企业。


电池领域的超级独角兽蜂巢能源,就是车企布局电池行业的典型代表。凭借超前的战略眼光,长城汽车掌舵人魏建军在2012年就在内部成立了动力电池项目组,2018年将其独立,并注资13亿成立动力电池公司。蜂巢能源也成为了独立的供应商,参与长城及其他车企的电池供应。


自此之后,蜂巢能源缔造了惊人的融资历程,并以前所未有的速度崛起:过去一年之内,蜂巢能源获得了四笔巨额融资,在今年2月的新一轮增资之后,蜂巢能源估值已经高达460亿元,增长十分迅猛。


将造车提上日程的小米,也多次投资电池企业,除了蜂巢能源以外,小米还投资了珠海冠宇、赣锋锂业及中航锂电三家电池企业;蔚来则联合宁德时代、国泰君安、湖北科投共同成立了武汉蔚能电池公司,生产70kWh及100kWh NCM三元锂电池,市场占比超90%。


新能源车企们的“去宁德时代化”也已经初现苗头。除了被一级市场投资人争抢之外,欣旺达们也撕开了另一个残酷事实:眼下,汽车公司正在纷纷寻求新的电池供应商——不是宁德时代,那就会是别人。


在确定改用欣旺达的4c动力电池之前,早在去年12月,就曾有报道称小鹏汽车决定削减宁德时代的供货份额,引入新的电池供应商中航锂电。当时,小鹏还回应称:车辆生产的零部件供应链需要不断完善,才能更好地保供保产,更加准确地预测交付周期。


而广汽新能源也正在加速“抛弃”宁德时代。据悉,在小鹏汽车之前,中航锂电已经取代宁德时代成为广汽新能源车的第一供应商,有广汽人士直言,“2020 年 5 月开始,广汽新能源的新车型上再没用过一颗宁德时代电池。”


还有特斯拉,更是风向标意义。宁德时代在2020年成为特斯拉全球动力电池供应商,同一年,比亚迪凭借电池结构创新的刀片电池开始对外供应电池业务。今年2月,比亚迪获得特斯拉20.4万台/年的电池订单消息不胫而走……这个传闻到底有多严重——宁德时代数天内市值消失2000亿,紧急澄清谣言,还报警追究造谣者法律责任。


为什么动力电池如此火爆?究其原因,一是双碳背景下,汽车产业转型的必然需求——动力电池是新能源汽车最核心的材料;二是储能行业的崛起,使得动力电池市场的直线上升。新能源,有望成为中国乃至全球今年数十年的超级赛道。


正如市场流传着一种说法,谁能掌握电池话语权,谁就有机会成为下一个世界首富。电池世界大战,来了。




公司名称:欣旺达电子股份有限公司
欣旺达是一家锂离子电池模组制造商,主要产品有手机数码类锂离子电池模组、笔记本电脑类锂离子电池模组及动力类锂离子电池模组等,此外还为用户提供声光电整体解决方案、综合储能解决方案、数字化工厂系统整体解决方案以及电池类检测服务。
欣旺达电子股份有限公司
欣旺达是一家锂离子电池模组制造商,主要产品有手机数码类锂离子电池模组、笔记本电脑类锂离子电池模组及动力类锂离子电池模组等,此外还为用户提供声光电整体解决方案、综合储能解决方案、数字化工厂系统整体解决方案以及电池类检测服务。

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